文章来源：电子时代

由于高端CCL（铜箔基板）应用需求上升，高盛最新报告指出，预期到年底高端CCL产能将紧张，其中台光电在7至8月已达90至95%的产能利用率，预估台燿到年底也会全满，而联茂受益外溢需求，因此维持台光电目标价688元不变，但调升台燿目标价至285元、联茂目标价至98元。

高盛表示，尽管通用汽车面临压力，但高端CCL供应可能在2024年底出现紧张，因为上半年中低端需求逊于预期，但预计下半年供应紧张将加剧，主要是因为AI服务器、800G交换机市场的需求将继续强劲。高盛指出，高端CCL市场在未来2至3年将持续强劲增长，M7、M8+级产品将是关键的需求驱动力，预计这些产品的需求将从2022年的小于1亿美元增至2024、2025、2026年的6亿美元、16亿、20亿美元。供应方面，高盛认为，台光电在6至7月的利用率达到90至95%，预计台燿的利用率将在2024年第四季达到满负荷，而从PCB产业供应链来看也表明，日本和韩国企业可能会在2024年底前充分利用，这表明市场可能从2024年底开始出现供应短缺。高盛分析，由于2024至2026年AI服务器需求将维持年复合增长率86%不变，产品平均售价呈现稳健上升趋势，因此预期台光电将维持多数市场占有率，其次是利基市场参与者台燿，而对于交换机而言，相信800G+交换机可能成为未来几年的下一个产业焦点。（摘编自十轮网）